70 VALUACIÓN

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VALUACIÓN

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Bases de valuación

71.1
El sustento para cuantificar en términos monetarios una partida, es el postulado básico de valuación, que acorde a
la sección 27 de esta NIF, señala:

“Las transacciones y otros eventos que afectaron económicamente a la entidad deben cuantificarse en términos
monetarios, atendiendo a la base de valuación que mejor represente su sustancia económica.”

71.2
La valuación es el proceso de cuantificar, en términos monetarios, los activos, pasivos, capital contable, ingresos,
costos y gastos de una entidad.

71.3
La selección de una base de valuación requiere identificar la característica del elemento que está siendo valuado.
Una base de valuación aplicada a un activo o a un pasivo afecta a cualquier ingreso, costo y gasto relacionado.

71.4
Considerar las características cualitativas de la información financiera útil junto con la restricción del costo-
beneficio de su preparación, probablemente, podría originar la selección de bases de valuación distintas para
activos, pasivos, ingresos, costos y gastos.

71.5
Las NIF particulares pueden describir cómo implementar la base de valuación seleccionada, la cual podría incluir:

a)
las técnicas que puedan o deban usarse para estimar un valor aplicando una base de valuación específica;

b)
un enfoque de valuación simplificado, como es el caso de una solución práctica, que es probable que
proporcione información similar a la proporcionada por la base de valuación preferente; o

c)
la forma de modificar una base de valuación, por ejemplo, excluyendo del valor de cumplimiento de un pasivo
el efecto de la posibilidad de que la entidad pueda dejar de cumplir con ese pasivo (riesgo de crédito propio).

71.6

Las bases de valuación se clasifican como sigue:

a)
costo histórico, integrada por:

i)
costo de adquisición; y

ii)
costo amortizado; y

b)
valor actual, la cual incluye a su vez:

i)
valor razonable;

ii)
valor específico de la entidad, el cual se subdivide en:

•
valor de uso,

•
valor neto de realización, y

•
valor de cumplimiento; y

iii)
valor por método de participación.

71.7
Las bases de valuación se ilustran en el diagrama siguiente:

 

Costo histórico

71.8
Las valuaciones basadas en el costo histórico proporcionan información monetaria sobre activos, pasivos e
ingresos, costos y gastos relacionados, utilizando información procedente, esencialmente, del precio de la
transacción u otro evento que dio lugar a ellos. A diferencia del valor actual, el costo histórico no refleja cambios
en valores, excepto cuando esos cambios se relacionen con el deterioro de un activo, o cuando un pasivo se
convierte en oneroso.

71.9
El costo histórico de un activo cuando se adquiere o crea, se integra por el monto de los costos incurridos en su
adquisición o creación, los cuales deben incluir la contraprestación pagada por haberlo adquirido o creado, más
los costos de la transacción. El costo histórico de un pasivo, cuando se incurre en él o es asumido, se integra por
el valor de la contraprestación recibida menos los costos de la transacción.

71.10
El costo histórico de un activo se modifica a lo largo del tiempo para reflejar, si procede:

a)
el consumo del total o parte del recurso económico que constituye el activo (por venta, depreciación o
amortización);

b)
los pagos recibidos que extinguen parte o la totalidad del activo;

c)
el efecto de los eventos que causan que parte o la totalidad del costo histórico del activo deje de ser recuperable
(deterioro); o

d)
la devengación de intereses o cualquier otro componente de financiamiento del activo.

71.11
El costo histórico de un pasivo se modifica a lo largo del tiempo para reflejar, si procede:

a)
el cumplimiento de la totalidad o parte de la obligación relacionada con el pasivo, por ejemplo, haciendo pagos
que extinguen la totalidad o parte del pasivo, o satisfaciendo una obligación de entregar bienes;

b)
el efecto de eventos que incrementan el valor de la obligación de transferir los recursos económicos necesarios
para satisfacer el pasivo que se haya convertido en oneroso. Un pasivo es oneroso si el costo histórico deja de
ser suficiente para describir la obligación para satisfacerlo; o

c)
la devengación de intereses y cualquier otro componente de financiamiento del pasivo.

Costo de adquisición

71.12
El costo de adquisición es el costo histórico pagado por adquirir un activo. Como adquisición debe considerarse la
compra, construcción, fabricación, instalación o maduración de un activo.

71.13
En la determinación del costo de adquisición deben considerarse el precio pagado y cualesquier otros costos
incurridos, asociados directa e indirectamente a la adquisición.

Costo amortizado

71.14
El costo amortizado es una base de valuación de costo histórico aplicable a activos financieros y pasivos
financieros, y refleja el valor presente de las estimaciones de flujos de efectivo futuros. Para instrumentos a tasa
variable, la tasa de descuento se actualiza para reflejar los cambios en la misma. El costo amortizado de un activo
financiero o de un pasivo financiero se actualiza a lo largo del tiempo para describir los cambios posteriores, tales
como la devengación de intereses, el deterioro del activo financiero y los cobros y pagos.

71.15
El costo amortizado debe considerarse neto de los costos de transacción en la determinación de la tasa de interés
efectiva utilizada en la determinación de su valor presente.

71.16
Los costos de transacción incluyen, entre otros, honorarios y comisiones pagados a agentes, asesores e
intermediarios, derechos pagados a autoridades reguladoras y a mercados de valores, pagos por fianzas o por aval,
así como impuestos sobre transferencia del instrumento financiero. No incluyen premios o descuentos, los cuales
forman parte del valor razonable del instrumento financiero al momento de la transacción.

Valor actual

71.17
Las determinaciones del valor actual proporcionan información monetaria sobre activos, pasivos, e ingresos, costos
y gastos relacionados, usando información actualizada para reflejar las condiciones en la fecha de valuación.
Debido a su continua modificación, los valores actuales de los activos y de los pasivos reflejan los cambios, desde
la fecha de valuación anterior, en las estimaciones de flujos de efectivo y otros factores reflejados en los valores
actuales. A diferencia del costo histórico, el valor actual de un activo o de un pasivo no procede del precio de la
transacción o de otro evento que lo originó.

Valor razonable

71.18
Valor razonable es el precio de salida que, a la fecha de valuación, se recibiría por vender un activo o se pagaría
por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado.

71.19
El valor razonable refleja la perspectiva de los participantes del mercado al que tiene acceso la entidad. El activo
o pasivo se determina usando los mismos supuestos que los participantes del mercado utilizarían al fijar el precio
del mismo, en el supuesto de que dichos participantes del mercado actuasen en su mejor interés económico.

71.20
En algunos casos, el valor razonable puede determinarse directamente observando precios en un mercado activo.
En otros casos, se determina indirectamente usando técnicas de valuación, tales como las basadas en los flujos de
efectivo, reflejando todos los factores siguientes:

a)
estimaciones de los flujos de efectivo futuros;

b)
posibles variaciones en el importe estimado o momento de los flujos de efectivo futuros para el activo o pasivo
que se está valuando, causadas por la incertidumbre inherente en los flujos de efectivo;

c)
el valor del dinero en el tiempo;

d)
el precio por soportar la incertidumbre inherente a los flujos de efectivo; es decir, una prima de riesgo o
descuento de riesgo. El precio de soportar esa incertidumbre depende de su magnitud. Esto también refleja el
hecho de que los participantes en el mercado generalmente pagarían menos por adquirir un activo o cobrarían
más por asumir un pasivo, que tenga flujos de efectivo inciertos; o

e)
otros factores como la liquidez, siempre que los participantes del mercado tomen en cuenta esos factores en
las circunstancias señaladas.

71.21
Los factores mencionados en los incisos b) y d) del párrafo anterior incluyen la posibilidad de que una contraparte
pueda no cumplir su pasivo con la entidad (riesgo crediticio), o que la entidad pueda no cumplir su pasivo (riesgo
de crédito propio).

71.22
Puesto que el valor razonable no procede del precio de la transacción o de otro evento que originó el activo o el
pasivo, dicho valor no se incrementa por los costos de transacción incurridos al adquirir el activo y no se disminuye
por los costos de transacción incurridos al asumir el pasivo. Además, el valor razonable no refleja los costos de
transacción en los que se incurriría en la disposición final del activo o en la transferencia o liquidación del pasivo.

Valor específico de la entidad

71.23
El valor especifico de la entidad es el importe estimado de recuperación de un activo o de cumplimiento para la
satisfacción de un pasivo basado en supuestos internos generados por la entidad y se divide en:

a)
el valor de uso, que es el valor presente de los flujos de efectivo futuros, o de otros recursos económicos, que
una entidad espera obtener del uso de un activo y de su disposición al término de su vida útil;

b)
el valor de realización, que es el monto estimado por una entidad de lo que espera recibir por la venta de un
activo en el curso normal de sus operaciones. Cuando al valor de realización se le disminuyen los costos de
disposición y, en su caso, los costos de terminación estimados, se genera el valor neto de realización; y

c)
el valor de cumplimiento, que es el valor presente de los flujos de efectivo futuros o de otros recursos
económicos, que una entidad espera verse obligada a transferir para liquidar un pasivo.

71.24
Puesto que el valor especifico de la entidad se basa en flujos de efectivo futuros, los costos de transacción en el
momento de la adquisición de un activo o la asunción de un pasivo no están incluidos; sin embargo, el valor
especifico de la entidad incluye el valor presente de los costos de transacción que una entidad espera incurrir en la
disposición final del activo o en el cumplimiento del pasivo.

71.25
El valor especifico de la entidad refleja los supuestos utilizados por la entidad en lugar de los de los participantes
del mercado. En la práctica, puede haber, en ocasiones, poca diferencia entre los supuestos que los participantes
del mercado usarían y los que utiliza una entidad.

71.26
El valor especifico de la entidad no puede observarse directamente en el mercado, por lo que se determina
utilizando técnicas de valuación basadas en los flujos de efectivo. El valor especifico de la entidad refleja los
mismos factores descritos para el valor razonable en el párrafo 71.20, pero desde la perspectiva específica de una
entidad, en lugar de una perspectiva de los participantes del mercado.

Valor por método de participación

71.27
El valor por método de participación de una inversión permanente se determina a partir de su costo de adquisición,
el que se modifica por la participación del inversionista en los cambios, posteriores a la adquisición, en los activos
netos de la entidad en la que participa (participada), tales como los cambios por su resultado integral o los derivados
de la distribución de sus utilidades y reembolsos de capital contable.

Información proporcionada por las bases de valuación

71.28
Al seleccionar una base de valuación, es importante considerar la naturaleza de la información que producirá en el
estado de situación financiera y en el estado de resultado integral de acuerdo con lo señalado en los párrafos 71.29
al 71.51.

Información proporcionada por el costo histórico

71.29
La información proporcionada por la valuación de un activo o de un pasivo a costo histórico puede ser relevante
para los usuarios de los estados financieros, porque este utiliza información procedente del precio de la transacción
o de otro evento que originó el activo o el pasivo.

71.30
Normalmente, si una entidad adquirió un activo en una transacción reciente en términos de mercado, espera que el
activo proporcione beneficios económicos suficientes para recuperar al menos su costo. Asimismo, si se incurrió
o asumió un pasivo como resultado de una transacción reciente en términos de mercado, la entidad espera que el
valor de la obligación de transferir recursos económicos para pagar el pasivo no será, normalmente, mayor que el
valor de la contraprestación recibida menos costos de transacción. Por ello, la valuación de un activo o pasivo a
costo histórico en estos casos proporciona información relevante sobre los mismos y el precio de la transacción
que lo originó.

71.31
Puesto que el costo histórico de un activo se disminuye para reflejar tanto su consumo como su deterioro, el importe
que se espera recuperar de un activo determinado a costo histórico es, al menos, tan grande como su valor neto en
libros. Asimismo, puesto que el costo histórico de un pasivo se incrementa cuando pasa a ser oneroso, el valor de
la obligación de transferir los recursos económicos necesarios para su liquidación no es mayor que su valor neto
en libros.

71.32

Si un activo no monetario se determina a costo histórico, su consumo o venta, total o parcial, origina un efecto en
resultados determinado a costo histórico.

71.33
El costo que surge de la venta de un activo se reconoce al mismo tiempo que se reconoce la contraprestación de
esa venta como ingreso. La diferencia entre el ingreso y el costo es el margen de utilidad resultante de la venta.
Los costos y gastos que surgen del consumo de un activo pueden compararse con el ingreso relacionado para
proporcionar información sobre márgenes de utilidad.

71.34
Si se asumió un pasivo por una contraprestación recibida (por ejemplo, un anticipo de clientes) y se valúa a costo
histórico, el cumplimiento de la totalidad o parte del pasivo origina un ingreso determinado al valor de la
contraprestación recibida por la parte cumplida. La diferencia entre ese ingreso y el gasto incurrido al cumplir el
pasivo es el margen resultante del cumplimiento.

71.35
La información sobre el costo de los activos vendidos o consumidos y sobre la contraprestación recibida, puede
tener un valor predictivo, es decir, un valor que permite generar expectativas. La información puede usarse como
un dato de entrada al predecir márgenes de futuras ventas de bienes y servicios y, por ello, las expectativas de la
entidad de entradas de efectivo futuras netas. Para evaluar las expectativas de una entidad sobre flujos de efectivo
futuros, los usuarios de los estados financieros se enfocan, a menudo, en perspectivas de la entidad para generar
márgenes futuros a lo largo de muchos periodos.

71.36
Los ingresos, costos y gastos determinados a costo histórico pueden tener un valor confirmatorio porque pueden
proporcionar información a los usuarios que les permitan confirmar sus predicciones anteriores de los flujos de
efectivo o márgenes. La información sobre el costo de los activos vendidos o consumidos puede también ayudar
en una evaluación de la eficiencia y eficacia con que la administración de la entidad ha cumplido con sus
responsabilidades sobre el uso de los recursos económicos de la entidad.

71.37
Por razones similares, la información sobre los intereses devengados sobre activos y sobre pasivos determinados
a costo amortizado puede tener un valor predictivo y confirmatorio.

Información proporcionada por el valor razonable

71.38
La información proporcionada por la valuación de activos y pasivos a valor razonable puede tener valor predictivo
porque el valor razonable refleja las expectativas actuales de los participantes del mercado sobre el monto,
momento en que se generan e incertidumbres de los flujos de efectivo futuros. A estas expectativas se les fija un
precio para que reflejen las preferencias de riesgo actuales de los participantes del mercado. Esa información puede
tener también valor confirmatorio, proporcionando información sobre expectativas anteriores.

71.39
Los ingresos, costos y gastos que reflejan las expectativas actuales de los participantes del mercado pueden tener
algún valor predictivo, porque pueden usarse como datos de entrada al predecir ingresos, costos y gastos futuros.
Estos ingresos, costos y gastos pueden también ayudar en una evaluación de la eficiencia y eficacia con que la
administración de la entidad ha cumplido con sus responsabilidades sobre el uso de los recursos económicos de la
entidad.

71.40
Un cambio en el valor razonable de un activo o pasivo puede proceder de varios factores identificados en el párrafo
71.20. Cuando esos factores tienen características diferentes, la identificación por separado de los ingresos, costos
y gastos que proceden de esos factores puede proporcionar información útil a los usuarios de los estados
financieros.

71.41
Si una entidad adquiere un activo en un mercado y determina el valor razonable usando precios de un mercado
más ventajoso (en el que la entidad vendería el activo), cualquier diferencia entre los precios en esos dos mercados

podría tener que reconocerse en resultados al determinarse por primera vez el valor razonable, cuando las NIF
particulares así lo requieran.

71.42
La venta de un activo o transferencia de un pasivo normalmente sería por la contraprestación de un importe similar
a su valor razonable, si la transacción ocurriera en el mercado que fue el origen de los precios usados al determinar
ese valor razonable. En esos casos, si el activo o pasivo se determina a valor razonable, el ingreso, costo o gasto
neto que surge en el momento de la venta o transferencia sería, habitualmente bajo, a menos que el efecto de los
costos de transacción sea significativo.

71.43
Un valor razonable se utiliza al determinar un valor residual. El valor residual es el monto que la entidad espera
obtener por la venta de un activo al término de su vida útil, después de haber deducido los costos de disposición
originados por su venta, intercambio o abandono. También se conoce como valor de desecho, rescate o salvamento.

Información proporcionada por el valor neto de realización

71.44
La información proporcionada por la valuación a valor neto de realización es útil, normalmente, cuando se espera
que el costo histórico de un activo no podrá recuperarse, identificando el máximo beneficio que se obtendría.
Cuando no se disponga de un precio de venta al momento, el precio de la transacción más reciente puede
proporcionar la base adecuada para estimar el valor neto de realización, suponiendo que no han ocurrido cambios
significativos en las circunstancias económicas entre la fecha de esa transacción y la fecha en que se realiza la
estimación.

71.45
Los costos de disposición son los costos directos necesarios para llevar a cabo la venta, intercambio o abandono
de un activo o grupo de activos, sin considerar los costos de interés e impuestos, es decir, los costos que resultan
directamente y son esenciales, para la transacción de venta y que serían incurridos por la entidad de realizarse la
operación. Dichos costos pueden incluir, entre otros, costos de desmontar o de desplazamiento del activo o grupo

de activos, así como los demás costos acumulados necesarios para dejar el elemento a evaluar en condiciones de
venta. Los costos de disposición son particulares de cada entidad, por lo cual no forman parte de un valor razonable.

71.46
En algunos casos, al valor neto de realización se le agrega, cuando proceda, el monto de las provisiones de pasivo
relacionadas con dicho elemento y que podrán ser aceptadas por el adquirente. Algunas provisiones de pasivo en
estas condiciones son, entre otras: obligaciones ambientales, obligaciones asociadas al retiro de activos y
obligaciones por garantías que puedan afectar las relaciones con clientes.

Información proporcionada por el valor de uso y valor de cumplimiento

71.47
El valor de uso proporciona información sobre el valor presente de los flujos de efectivo estimados por el uso de
un activo y de su disposición al término de su vida útil. Esta información puede tener valor predictivo porque
puede usarse al evaluar las perspectivas de las entradas de efectivo futuras.

71.48
El valor de cumplimiento proporciona información sobre el valor presente de los flujos de efectivo necesarios
estimados para cumplir con una obligación. Por ello, el valor de cumplimiento puede tener un valor predictivo;
informa específicamente que se cumplirá con la obligación, en lugar de transferirse o liquidarse mediante una
negociación.

71.49
Las estimaciones actualizadas del valor de uso o del valor de cumplimiento combinadas con información sobre
estimaciones del monto, momento en que se generarán e incertidumbres de los flujos de efectivo futuros, pueden
también tener valor confirmatorio porque proporcionan información sobre estimaciones previas del valor de uso o
del valor de cumplimiento.

71.50

En ocasiones se agregan al valor de cumplimiento, los costos de liquidación que son aquellos costos directos
atribuibles a la liquidación de un pasivo, excluyendo los costos de financiamiento e impuestos.

Información proporcionada por el valor por método de participación

71.51
La información proporcionada por el valor por método de participación es relevante dado que muestra la parte
proporcional del capital contable de la entidad de la cual se tiene una inversión permanente, que representa el valor
estimado que se espera sería obtenido por la entidad tenedora en el curso normal de la operación de la entidad en
que se invierte, por medio de dividendos, reembolsos o disposiciones de capital de esta misma entidad.

72
Factores a considerar al seleccionar una base de valuación

72.1
Al seleccionar una base de valuación para un activo o un pasivo y para los ingresos, costos y gastos relacionados,
es necesario evaluar la naturaleza de la información que producirá la base de valuación en el estado de situación
financiera y en el estado de resultado integral, así como otros factores.

72.2
En la mayoría de los casos, ningún factor por sí solo determinará qué base de valuación debe seleccionarse. La
importancia relativa de cada factor dependerá de los hechos y circunstancias.

72.3
La información proporcionada por una base de valuación debe ser útil a los usuarios de los estados financieros.
Para lograr esto, la información debe ser relevante y representar fielmente lo que se pretende (características
cualitativas fundamentales). Además, la información proporcionada debe, tanto como sea posible, ser comparable,
verificable, oportuna y comprensible (características cualitativas de mejora).

72.4

El proceso más eficiente y eficaz para aplicar las características cualitativas fundamentales consiste, habitualmente,
en identificar la información más relevante disponible sobre la transacción u otro evento. Los párrafos 72.5 al
72.29 proporcionan un análisis adicional sobre la importancia de las características cualitativas en la selección de
una base de valuación para los activos y pasivos. Parte de ese análisis puede aplicarse al seleccionar una base de
valuación para la información proporcionada en las notas de los estados financieros, tanto para los elementos
reconocidos como para los no reconocidos.

Relevancia

72.5
La relevancia de la información proporcionada por una base de valuación para un activo o pasivo y sus ingresos,
costos y gastos relacionados está determinada por:

a)
las características del activo o pasivo; y

b)
la forma en que el activo o pasivo contribuye a los flujos de efectivo futuros.

Características del activo o pasivo

72.6
La relevancia de la información proporcionada por una base de valuación depende parcialmente de las
características del activo o pasivo, particularmente de la variabilidad de sus flujos de efectivo y de si su valor es
sensible a factores de mercado u otros riesgos.

72.7
Si el valor de un activo o pasivo es sensible a factores de mercado u otros riesgos, su costo histórico puede diferir
de forma significativa de su valor actual; por consiguiente, el costo histórico puede no proporcionar información
relevante si la información sobre cambios en el valor es importante para los usuarios de los estados financieros.

Por ejemplo, el costo amortizado no puede proporcionar información relevante sobre un activo financiero o un
pasivo financiero que sea un instrumento financiero derivado.

72.8
Si se usa el costo histórico, los cambios en el valor no se presentan cuando ese valor cambia, sino cuando tiene
lugar un evento tal como la disposición o deterioro de un activo o cumplimiento de un pasivo. Esto podría ser
incorrectamente interpretado como que todos los ingresos, costos y gastos reconocidos de un evento surgieron en
ese momento, en lugar de a lo largo de los periodos durante los que se mantuvo el activo o pasivo; asimismo,
puesto que la valuación a costo histórico no proporciona información oportuna sobre cambios en el valor, los
ingresos, costos y gastos presentados sobre esa base pueden carecer de valores predictivo y confirmatorio, por no
describir el efecto completo de la exposición de la entidad al riesgo que surge por mantener el activo o pasivo
durante el periodo sobre el que se informa.

72.9
Los cambios en el valor razonable de un activo o pasivo reflejan los cambios en las expectativas de los participantes
del mercado, así como los cambios en los riesgos asumidos. Dependiendo de las características del activo o pasivo
que se valúa y de la naturaleza de las actividades de negocio de la entidad, la información que refleja esos cambios
puede no siempre proporcionar valor predictivo o confirmatorio a los usuarios de los estados financieros. Esto
puede ocurrir cuando las actividades de negocio de la entidad no involucran vender el activo o transferir el pasivo,
por ejemplo, si la entidad mantiene activos únicamente para su uso o sólo para cobrar flujos de efectivo
contractuales o si la entidad debe satisfacer los pasivos por sí misma.

Aportación a los flujos de efectivo futuros

72.10
Algunos recursos económicos producen flujos de efectivo directamente; en otros casos, esos recursos se usan en
conjunto para producir flujos de efectivo indirectamente. La forma en que se usan los recursos económicos y, por
ello, cómo los activos y pasivos producen flujos de efectivo, depende de la naturaleza de las actividades de negocio
realizadas por la entidad.

72.11
Cuando una actividad de negocio de una entidad implica el uso de varios recursos económicos que producen flujos
de efectivo de forma indirecta, usándose en conjunto para producir y comercializar bienes o servicios a los clientes,
es probable que el costo histórico o el valor neto de realización proporcionen información relevante sobre esa
actividad.

72.12
Para activos y pasivos que producen flujos de efectivo directamente, tales como activos dispuestos para venderse
de forma independiente y sin una penalización económica significativa (por ejemplo, sin afectar negativamente la
actividad del negocio), la base de valuación que proporcionaría la información más relevante sería un valor actual
que incorpore estimaciones actuales del monto, momento en que se generan e incertidumbres de los flujos de
efectivo futuros.

72.13
Cuando una de las actividades de negocio de una entidad implica la gestión de activos financieros y pasivos
financieros con el objetivo de cobrar o pagar flujos de efectivo contractuales, el costo amortizado puede
proporcionar información relevante que puede usarse para determinar el margen entre el interés ganado sobre los
activos y el interés incurrido sobre los pasivos; sin embargo, al evaluar si el costo amortizado proporcionará
información útil, es también necesario considerar las características del activo financiero o pasivo financiero,
siendo improbable que proporcione información relevante sobre los flujos de efectivo que dependan de otros
factores distintos del principal e intereses.

Representación fiel

72.14
Cuando los activos y pasivos están relacionados de alguna forma, el uso de bases de valuación distintas para esos
activos y pasivos puede crear una incongruencia de valuación (asimetría contable) y los estados financieros pueden
no representar fielmente algunos aspectos de la situación financiera y del resultado financiero de la entidad; por
consiguiente, en algunas circunstancias, el uso de la misma base de valuación para activos y pasivos relacionados
puede proporcionar a los usuarios de los estados financieros información más útil que la que provendría del uso de

bases de valuación diferentes; esto puede ser particularmente importante cuando los flujos de efectivo procedentes
de un activo y un pasivo están directamente vinculados entre sí.

72.15
Cuando una valuación no puede determinarse directamente observando los precios en un mercado activo y debe
estimarse, surge incertidumbre en la valuación, la cual puede afectar a la representación fiel de la situación
financiera y del resultado financiero de una entidad. Un alto nivel de incertidumbre en la valuación no impide,
necesariamente, el uso de una base de valuación que proporcione información relevante; sin embargo, en algunos
casos, el nivel de incertidumbre en la valuación es tan alto que la información proporcionada por una base de
valuación puede no proporcionar una representación suficientemente fiel. En estos casos, es apropiado considerar
la selección de una base de valuación diferente que provea información relevante.

72.16
La incertidumbre en la valuación es distinta de la incertidumbre sobre el desenlace y de la incertidumbre sobre la
existencia:

a)
la incertidumbre sobre el desenlace surge cuando hay dudas sobre el monto o momento en que se generará
cualquier entrada o salida de beneficios económicos que procederá de un activo o pasivo; y

b)
la incertidumbre sobre la existencia surge cuando hay dudas sobre si existe un activo o un pasivo. Los párrafos
61.2 al 61.4 analizan cómo la incertidumbre sobre la existencia puede afectar las decisiones sobre si una
entidad reconoce un activo o pasivo cuando es incierto que ese activo o pasivo exista.

72.17
La presencia de incertidumbre sobre el desenlace o sobre la existencia puede, en ocasiones, contribuir a la
incertidumbre en la valuación; sin embargo, la incertidumbre sobre el desenlace o sobre la existencia no
necesariamente genera incertidumbre en la valuación. Por ejemplo, si el valor razonable de un activo puede
determinarse observando los precios en un mercado activo, no se genera ninguna incertidumbre con esa valuación,

incluso si es incierto cuánto efectivo proporcionará finalmente el activo y, por ello, exista incertidumbre sobre el
desenlace.

Características cualitativas de mejora y la restricción del costo

72.18
Las características cualitativas de mejora sobre la comparabilidad, verificabilidad y comprensibilidad, y la
restricción del costo de emisión de los estados financieros, tienen implicaciones para la selección de una base de
valuación. Los siguientes párrafos analizan esas implicaciones. Los párrafos 72.24 al 72.29 analizan implicaciones
adicionales a bases de valuación específicas. La característica cualitativa de la oportunidad no tiene implicaciones
específicas para la valuación.

72.19
Al igual que el costo restringe ciertas decisiones de la información financiera, también restringe la selección de
una base de valuación. Por ello, al seleccionar una base de valuación, es importante considerar si resulta probable
que los beneficios de la información proporcionada a los usuarios de los estados financieros por esa base de
valuación justifican los costos de proporcionar y utilizar esa información.

72.20
El uso de las mismas bases de valuación para los mismos elementos, ya sea de un periodo a otro dentro de una
entidad informante o de un solo periodo entre entidades, puede ayudar a hacer los estados financieros más
comparables.

72.21
La verificabilidad se mejora con el uso de bases de valuación que generan valuaciones que pueden ser corroboradas
de forma independiente, ya sea directamente observando precios, o indirectamente mediante la comprobación de
los datos de entrada a un modelo. Si una valuación no puede verificarse, los usuarios de los estados financieros
pueden necesitar información explicativa que les permita comprender cómo se determinó esa valuación. En
algunos de estos casos, puede ser necesario utilizar una base de valuación diferente.

72.22
Un cambio en la base de valuación puede hacer los estados financieros menos comprensibles; sin embargo, un
cambio puede justificarse si otros factores pueden tener más peso que la reducción en comprensibilidad; por
ejemplo, si el cambio produce información más relevante. Si se realiza un cambio, los usuarios de los estados
financieros pueden necesitar información que les permita comprender el efecto de dicho cambio.

72.23
La comprensibilidad depende en parte de cuántas bases de valuación se usan y de si estas cambian a lo largo del
tiempo. En general, si se usan más bases de valuación en un conjunto de estados financieros, la información
resultante podría ser más compleja y, por ello, menos comprensible, y los totales y subtotales del estado de
situación financiera y el estado de resultado integral podrían ser menos informativos; sin embargo, podría ser
apropiado usar varias bases de valuación si eso fuera necesario para proporcionar información útil.

Costo histórico

72.24
Determinar el costo histórico en muchas situaciones es más simple que el valor actual, y por ello, menos costoso;
además, las valuaciones determinadas aplicando la base de valuación del costo histórico son, generalmente, bien
comprendidas y, en muchos casos, verificables; sin embargo, la estimación del consumo y la identificación y
valuación de las pérdidas por deterioro de un activo o la estimación de los pasivos onerosos puede ser subjetiva;
por ello, el costo histórico de un activo o pasivo puede, en ocasiones, ser tan difícil de determinar o verificar como
un valor actual.

72.25
Con el uso de una base de valuación del costo histórico, los activos o pasivos idénticos que se adquieren o se
incurren en momentos distintos pueden presentarse en los estados financieros por importes diferentes. Esto puede
reducir la comparabilidad, de un periodo a otro para una entidad y de un mismo periodo entre entidades.

Valor actual

72.26
Puesto que el valor razonable se determina desde la perspectiva de los participantes del mercado, no desde la
perspectiva específica de una entidad, y es independiente de cuándo se adquirió el activo o se incurrió en el pasivo,
activos y pasivos idénticos determinados a valor razonable deben determinarse, en principio, por el mismo importe
por entidades que tengan acceso a los mismos mercados. Esto puede mejorar la comparabilidad de un periodo a
otro para una entidad y en un mismo periodo entre entidades. Por el contrario, puesto que el valor de uso y el valor
de cumplimiento reflejan la perspectiva específica de una entidad, esas determinaciones podrían diferir para activos
y pasivos idénticos en entidades distintas. Esas diferencias pueden reducir la comparabilidad, particularmente si
los activos o pasivos contribuyen a los flujos de efectivo de una forma similar.

72.27
Si el valor razonable de un activo o de un pasivo puede determinarse directamente observando los precios en un
mercado activo, el proceso de valuación del valor razonable es de bajo costo, simple y fácil de comprender; y el
valor razonable puede verificarse a través de la observación directa.

72.28
Las técnicas de valuación, que incluyen en ocasiones el uso de las basadas en los flujos de efectivo, pueden ser
necesarias para estimar el valor razonable de un activo o de un pasivo cuando no puede observarse directamente
en un mercado activo y son generalmente necesarias al determinar el valor de uso y el valor de cumplimiento.
Dependiendo de las técnicas usadas:

a)
la estimación de los datos de entrada y la aplicación de la técnica de valuación pueden ser costosas y
complejas.

b)
los datos de entrada del proceso pueden ser subjetivos y puede ser difícil verificar los datos de entrada y la
validez del proceso mismo; por consiguiente, las valuaciones de activos o de pasivos pueden diferir. Eso
reduciría la comparabilidad.

72.29
En muchos casos, el valor de uso no puede determinarse de forma confiable para un activo individual que se usa
en conjunto con otros activos. En su lugar, el valor de uso debe determinarse para un grupo de activos y debe ser
asignado a los activos individuales. Este proceso puede ser subjetivo y arbitrario; además, las estimaciones del
valor de uso para un activo pueden reflejar inadvertidamente el efecto de sinergias con otros activos del grupo. Por
ello, la determinación del valor de uso de un activo utilizado en conjunto con otros activos puede ser un proceso
costoso y su complejidad y subjetividad reducen la verificabilidad. Por estas razones, el valor de uso puede no ser
una base de valuación práctica para las nuevas determinaciones que se hagan de forma regular para estos activos;
sin embargo, puede ser útil para nuevas determinaciones ocasionales de activos, tal como cuando se usa en una
prueba de deterioro para determinar si el costo histórico es totalmente recuperable.

Momentos de la valuación

72.30
La valuación se presenta en dos etapas:

a)
valuación inicial - proceso de cuantificar en términos monetarios por primera vez una partida reconocida en
los estados financieros; y

b)
valuación posterior - es la modificación del valor de una partida originada por eventos posteriores a su
valuación inicial que la afectan de manera particular.

Factores específicos en la valuación inicial

72.31
La valuación inicial ocurre cuando una transacción u otro evento se incorpora por primera vez en la información
financiera al considerarse devengada de acuerdo con el postulado básico de devengación contable y cumple con
la definición de una partida de activo, pasivo, capital, ingreso, costo o gasto.

72.32
En la valuación inicial, el costo de un activo adquirido o un pasivo incurrido, como resultado de una transacción
en condiciones de mercado, es normalmente similar a su valor razonable en esa fecha, a menos que los costos de
transacción sean significativos. No obstante, incluso si los dos importes son similares, es necesario describir la
base de valuación que se usa en la valuación inicial. Si, posteriormente, se va a usar el costo histórico, esa base de
valuación es también apropiada en la valuación inicial. Asimismo, si un valor actual se va a utilizar posteriormente,
lo más apropiado sería utilizarlo desde la valuación inicial.

72.33
Cuando una entidad adquiere un activo o asume un pasivo, intercambiándolo con otro activo o pasivo como
resultado de una transacción en condiciones de mercado (con sustancia comercial), la valuación inicial del activo
adquirido o el pasivo asumido normalmente genera un efecto en resultados derivado de la transacción. Cuando un
activo adquirido o pasivo incurrido se valúa al costo (sin sustancia comercial), normalmente no genera un efecto
en resultados en la valuación inicial, a menos que surjan ingresos o gastos que procedan de la baja del activo
entregado o del pasivo transferido, o bien que el activo adquirido esté deteriorado o el pasivo asumido sea oneroso.

Factores específicos en la valuación posterior

72.34
La valuación posterior ocurre cuando un evento posterior a la valuación inicial modifica el valor de los activos y
pasivos.

72.35
La valuación posterior debe efectuarse considerando las circunstancias particulares que afectan la valuación
anterior y que mejor reflejen la situación actual. El criterio de valuación empleado debe aplicarse en forma
consistente a fin de preservar la comparabilidad de los estados financieros a menos que una valuación diferente
proporcione una información más relevante.

72.36

Cuando no se cumpla con el postulado básico de negocio en marcha, al encontrarse la entidad sin la presunción de
existencia permanente, la valuación posterior debe considerar valores estimados de realización o de cumplimiento,
ya sea en la totalidad de activos netos o en una porción de los mismos, según sea el caso. Dichos valores estimados
se derivan de la eventual disposición de activos o del cumplimiento con la obligación; en tales casos, deben
considerarse netos de los costos de disposición o liquidación.

Más de una base de valuación

72.37
En algunas ocasiones, la consideración de los factores descritos en los párrafos 72.1 al 72.29 puede llevar a la
conclusión de que se necesita más de una base de valuación para un activo o pasivo, así como para los ingresos,
costos y gastos relacionados, con el fin de proporcionar información relevante que represente fielmente la situación
financiera de la entidad y su resultado financiero.

72.38
En la mayoría de los casos, la forma más comprensible de proporcionar esa información es:

a)
utilizar una base de valuación única tanto para el activo o pasivo en el estado de situación financiera como
para los ingresos, costos y gastos relacionados en el estado de resultado integral; y

b)
revelar en las notas de los estados financieros información adicional aplicando una base de valuación diferente.

72.39
En otros casos excepcionales, la información es más relevante u origina una representación más fiel de la situación
financiera de la entidad y su rendimiento financiero, a través del uso de:

a)
una base de valuación de un valor actual para el activo o el pasivo en el estado de situación financiera; y

b)
una base de valuación diferente para los ingresos, costos y gastos relacionados en el estado de resultados del
periodo4.

Al seleccionar esas bases de valuación, es necesario considerar los factores analizados en los párrafos 72.1 al 72.29.

72.40
En dichos casos, los ingresos totales y los costos y gastos totales que surgen en el periodo desde el cambio en el
valor actual del activo o pasivo se separan y clasifican de forma que:

a)
la utilidad o pérdida neta incluye los ingresos, costos y gastos determinados aplicando la base de valuación
seleccionada; y

b)
el otro resultado integral incluye todos los ingresos o gastos restantes. En consecuencia, el otro resultado
integral acumulado relacionado con ese activo o pasivo es igual a la diferencia entre:

i)
el valor neto en libros del activo o el pasivo en el estado de situación financiera; y

ii)
el valor neto en libros que habría sido determinado aplicando la base de valuación seleccionada.

73
Valuación del capital contable

73.1
El importe del capital contable no se determina directamente; es igual al total del valor neto en libros de todos los
activos reconocidos menos el total de los importes en libros de todos los pasivos reconocidos.

73.2
Puesto que los estados financieros con propósito general no están diseñados para mostrar el valor económico de
una entidad, el importe del capital contable no será igual, generalmente, a:

a)
el valor de mercado de los derechos sobre el capital contable de la entidad;

b)
el importe que podría obtenerse por la venta de la entidad como un todo, considerando que es un negocio en
marcha; o

c)
el importe que podría obtenerse por la venta de todos los activos de la entidad y la liquidación de todos sus
pasivos.

73.3
Aunque el capital contable no se determina directamente, puede ser apropiado determinar directamente el valor
neto en libros de algunas clases individuales de capital contable, así como de algunos componentes de capital
contable. No obstante, puesto que el capital contable se determina de manera residual (activos menos pasivos), al
menos un componente dentro del capital contable no puede determinarse directamente.

73.4
El importe de una clase individual de capital contable o un componente del mismo es normalmente positivo, pero
puede ser negativo en algunas circunstancias, dependiendo de qué activos y pasivos se reconocen y de cómo se
determinan.

74
Técnicas de valuación basadas en los flujos de efectivo

74.1

En algunas ocasiones, una valuación no puede ser observada directamente y una forma de estimarla es usando
técnicas de valuación basadas en los flujos de efectivo (las cuales no son bases de valuación); por ello, al utilizarlas,
es necesario identificar la base de valuación que se utiliza y el grado en que la técnica refleja los factores aplicables
a dicha base. Por ejemplo, si la base de valuación es el valor razonable, los factores aplicables son los descritos en
el párrafo 71.20.

74.2
Las técnicas de valuación basadas en los flujos de efectivo pueden usarse al aplicar una base de valuación
modificada, por ejemplo, el valor de cumplimiento ajustado para considerar la posibilidad de que la entidad pueda
dejar de cumplir un pasivo (riesgo de crédito propio). El ajuste de las bases de valuación puede, en ocasiones,
originar información que es más relevante para los usuarios de los estados financieros o que puede ser menos
costosa de producir y de comprender; sin embargo, las bases de valuación ajustadas pueden ser más difíciles de
comprender para los usuarios de los estados financieros.

74.3
La incertidumbre sobre el desenlace surge de las incertidumbres sobre el monto o momento en que se generan los
flujos de efectivo futuros. Esas incertidumbres son características importantes de activos y pasivos. Al determinar
un activo o pasivo con base en estimaciones de flujos de efectivo futuros inciertos, un factor a considerar es la
variación de los posibles escenarios en las estimaciones del importe y del momento en que ocurren los flujos de
efectivo. Esos escenarios se consideran al seleccionar un único importe dentro del rango de flujos de efectivo
posibles. El importe seleccionado es en sí mismo, en ocasiones, el importe de un desenlace posible, pero esto no
es siempre el caso. El importe que proporciona la información más relevante es habitualmente uno que procede de
la parte central del rango (una estimación central). Estimaciones centrales diferentes proporcionan información
distinta. Por ejemplo:

a)
el valor esperado (el promedio ponderado de la probabilidad, también conocida como media estadística)
refleja el rango total de desenlaces posibles y concede más peso a los que sean más probables. El valor
esperado no pretende predecir la entrada o salida de efectivo u otros beneficios económicos procedentes de
ese activo o pasivo;

b)
el importe más cercano al 50% de la probabilidad de ocurrencia de entrada o salida de efectivo (la mediana
estadística) el cual indica que la probabilidad de que ni una pérdida ni una ganancia posterior sería mayor al
50%; y

c)
el desenlace más probable (la moda estadística) es la entrada o salida única de efectivo más probable que se
espera para un activo o un pasivo.

74.4
Una estimación central depende de estimaciones de los flujos de efectivo futuros y de las posibles variaciones en
sus importes o momento en que ocurre. No captura el precio por soportar la incertidumbre de que el desenlace
pueda diferir de esa estimación central (que es el factor descrito en el inciso d) del párrafo 71.20).

74.5
Ninguna estimación central proporciona información completa sobre el rango de desenlaces posibles; por ello, los
usuarios pueden requerir más información que sustente la estimación.

Valor presente

74.6
Una de las técnicas de valuación basadas en los flujos de efectivo más reconocida y referenciada en diferentes NIF
particulares es la de valor presente, la cual considera el efecto del costo del dinero a través del tiempo en los flujos
de efectivo futuros, al tomar en cuenta su valor descontado con una tasa apropiada de descuento. En el cálculo del
valor presente de los flujos de efectivo futuros debe considerarse, según corresponda, lo establecido en esta sección
74 y en el párrafo 71.20, al ser utilizado como una técnica de valuación de alguna de las bases de valuación, tales
como: costo amortizado, valor razonable, valor de uso o valor de cumplimiento.

75
Cifras nominal y reexpresada

75.1
Atendiendo al nivel de inflación observado en la economía, cualquier costo histórico o valor actual puede
expresarse desde uno de los siguientes dos enfoques:

a)
cifra nominal; y

b)
cifra reexpresada.

Cifra nominal

75.2
La cifra nominal está representada por el monto determinado por las bases de valuación de costo histórico o de
valor actual.

Cifra reexpresada

75.3
Es la cifra nominal ajustada por un factor específico para conservar unidades monetarias equivalentes.

75.4
Los factores a utilizar pueden ser índices de precios emitidos por instituciones reguladoras (miden los efectos
inflacionarios), tipos de cambio (miden los efectos cambiarios), etcétera.